Превращение денег из золота и серебра в бумагу. И обратно?
Начиная с древних времен роль денег во всех странах мира выполняли золото и серебро, поскольку они имеют собственную ценность, а потому являются универсальным мерилом стоимости других товаров и услуг.
Сейчас же деньги стали бумажными или вообще цифровыми, и не обеспечены ничем, кроме доверия к тем странам, которые их печатают. Интересно проследить как и почему монетарные металлы утратили свою функцию универсальной валюты и были заменены фиатными деньгами.
Проследим это на примере доллара США, который последние десятилетия выполняет роль мировой резервной валюты, уйдя от золотого стандарта.
Глобальные колебания поставок золота и серебра оказали значительное давление на эту систему. Поскольку изобилие серебра, добытого в Центральной и Южной Америке, наводнило рынок, торговцы начали покупать золотые монеты за более дешевое серебро. Позже, когда поставки золота увеличились во всем мире благодаря добыче полезных ископаемых из Калифорнии в Австралии, торговцы стали скупать подрожавшие серебряные монеты за более дешевое золото. В течение этого периода Конгресс несколько раз корректировал официальную стоимость доллара в золоте и серебре. Однако корректировки часто приходили слишком поздно, после того как трейдеры уже получили выгоду от изъятия монет из обращения.
В ответ на гиперинфляцию Конгресс предпринял шаги по сокращению денежной массы, и этот шаг успешно сдержал инфляцию. В надежде на возобновление экономического процветания общественное мнение потребовало возвращения к золотому стандарту. В 1875 году Конгресс принял Закон о возобновлении с 1879 года обмена всех бумажных денег на золото.
Те, кто боролся с дефляцией, и члены Демократической партии призвали к увеличению чеканки серебряной валюты, что увеличило бы инфляцию и обеспечило бы немедленное финансовое облегчение для многих американцев с низким доходом. Республиканцы обещали строгое соблюдение золотого стандарта как способа обеспечения долгосрочного экономического роста и стабильности. Президент-республиканец Уильям Маккинли одержал победу на выборах и укрепил Золотой стандарт, полностью прекратив использование серебра для оценки стоимости доллара.
Золотой стандарт получил дальнейшее развитие с созданием Федеральной резервной системы (ФРС) в 1913 году. Это позволило Федеральному резерву печатать бумажные деньги, сохраняя при этом только 40% стоимости цены в золоте. Хотя это временно и укрепило финансовую систему страны, но не могло защитить от краха фондового рынка 1929 года и последовавшей Великой депрессии.
Федеральный резерв был уполномочен поддерживать стабильность доллара в соответствии с установленной ценой на золото. За это время американская бумажная валюта обеспечила надежный стандарт для международной торговли и инвестиций.
В 1944 году президент Рузвельт с лидерами других стран разработал Бреттон-Вудскую систему, в которой страны согласились ограничить инфляцию не более 1%. Цена на золото оставалась установленной на уровне 35 долларов за унцию в Соединенных Штатах до 1971 года.
В результате двузначной инфляции в 1980-х годах многие хотели вернуться к Золотому стандарту, чтобы обуздать инфляцию.Но ФРС получил поддержку от президента Рональда Рейгана на сокращению денежной массы и, таким образом, снижению инфляции, не будучи ограниченным ценой на золото. В 1985 году Казначейство США впервые за более чем 50 лет начало продавать золотые монеты населению.
Основным аргументом в поддержку возвращения к золотому стандарту является его потенциал для снижения инфляции потому, что печатный станок будет ограничен в значительной степени запасами золота. Принятие Золотого стандарта, вероятно, сократит государственные расходы и долги, потому что правительство не сможет просто напечатать больше денег для финансирования своих действий. Некоторые эксперты считают, что это резко сократит ненужные расходы во всех сферах деятельности правительства, от военных до социальных программ. Они также считают, что это обеспечит сбалансированные бюджеты, будет способствовать сбережениям и создаст условия для долгосрочного экономического роста и процветания.
Несмотря на такие потенциальные выгоды, политики не смогли договориться о выполнимом плане возвращения к Золотому стандарту; при этом они даже не установили определение Золотого стандарта. Некоторые определяют золотой стандарт как систему, в которой цены на золото могут колебаться в зависимости от открытого рынка. Другие считают, что цены на золото должны были бы быть установлены искусственно низкими или искусственно высокими ФРС, чтобы золотой стандарт был вновь принят на национальном уровне.
В современной мировой экономике принятие Золотого стандарта потребует сотрудничества не только со всеми секторами правительства, политическими партиями, рядом международных организаций и правительствами других стран.
Многие критикуют Золотой стандарт, потому что он не дает Федеральному резерву возможности легко увеличить денежную массу в периоды рецессии, войны или других чрезвычайных ситуаций. По этой причине Золотой стандарт часто считается устаревшим и негибким по сравнению со сложным технологически продвинутым и основанным на исследованиях ФРС.
Например, ФРС во многом приписывают лидирующие усилия по восстановлению страны до низкого уровня безработицы после Великой рецессии, начавшейся в 2007 году. Некоторые эксперты также считают, что предложение золота и цена на золото не так стабильны и надежны, как считается, что осложняет дело.
Нынешний президент Доналд Трамп является сторонником золотого стандарта, как он говорил, он любит золото, успешно зарабатывал на нём, и более того, принимает золото в оплату услуг своих компаний, как видно на фото в начале статьи, подробнее в видео ролике
Сейчас же деньги стали бумажными или вообще цифровыми, и не обеспечены ничем, кроме доверия к тем странам, которые их печатают. Интересно проследить как и почему монетарные металлы утратили свою функцию универсальной валюты и были заменены фиатными деньгами.
Проследим это на примере доллара США, который последние десятилетия выполняет роль мировой резервной валюты, уйдя от золотого стандарта.
ЧТО ТАКОЕ ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ?
Самое простое определение золотого стандарта - это финансовая система, в которой стоимость валюты можно определить в золоте и свободно обменять на золото. При этом количество всех денег в экономике прямо зависит от золотых резервов страны.РОЛЬ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА В АМЕРИКАНСКОЙ ИСТОРИИ
Денежную историю Соединенных Штатов с Золотым стандартом можно разбить на пять периодов:- С 1792 по 1862 год доллар поддерживался биметаллической системой золота и серебра.
- За этим периодом последовала финансовая реформа до 1879 года.
- США полностью перешли на золотой стандарт с 1879, который действовал до 1933 года.
- Частичный Золотой стандарт действовал между 1934 и 1971 годами, в это время США чеканили серебряные монеты.
- Наконец, с 1971 года и по сегодняшний день США полностью отказались от монетарных металлов и придерживаются безусловного денежного стандарта, то есть перешли на фиатную, необеспеченную валюту.
1. СОЗДАНИЕ БИМЕТАЛЛИЧЕСКОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ (1792-1862)
С ратификацией Конституции США в 1788 году Конгресс получил полномочия развивать национальную валюту. Закон о чеканке 1792 года не только установил эмитентом монетный двор США, но и закрепил за долларом его цену - 24,75 доли чистого золота и 371,25 доли чистого серебра. Конгресс установил, что самые первые монеты должны содержать изображения свободы и орла. Таким образом, первые золотые монеты были отчеканены номиналом в 10 орлов, 5 и 2,50 орлов. Серебряные монеты чеканились номиналом в 1 доллар, 0.5 и 0.25 доллара. Каждая монета содержала утвержденный и обозначенный вес и имела реальную стоимость в золоте и серебре.Глобальные колебания поставок золота и серебра оказали значительное давление на эту систему. Поскольку изобилие серебра, добытого в Центральной и Южной Америке, наводнило рынок, торговцы начали покупать золотые монеты за более дешевое серебро. Позже, когда поставки золота увеличились во всем мире благодаря добыче полезных ископаемых из Калифорнии в Австралии, торговцы стали скупать подрожавшие серебряные монеты за более дешевое золото. В течение этого периода Конгресс несколько раз корректировал официальную стоимость доллара в золоте и серебре. Однако корректировки часто приходили слишком поздно, после того как трейдеры уже получили выгоду от изъятия монет из обращения.
2. ОТКАЗ ОТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ГРАЖДАНСКОЙ ВОЙНЫ (1862-1879)
Для финансирования Гражданской войны Конгресс принял Закон 1862 года, которым бумажные деньги гарантировались правительством Соединенных Штатов и могли быть не выкупленным за золото. За это время в США напечатали 450 миллионов долларов в бумажной валюте, а инфляция выросла на 80 процентов. К концу гражданской войны государственный долг достиг 2,7 миллиарда долларов.В ответ на гиперинфляцию Конгресс предпринял шаги по сокращению денежной массы, и этот шаг успешно сдержал инфляцию. В надежде на возобновление экономического процветания общественное мнение потребовало возвращения к золотому стандарту. В 1875 году Конгресс принял Закон о возобновлении с 1879 года обмена всех бумажных денег на золото.
3. ВОЗВРАТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА И СОЗДАНИЕ ФЕДЕРАЛЬНОГО РЕЗЕРВА (1879-1933)
Дефляция продолжалась с явными победителями и проигравшими по всей территории Соединенных Штатов. Банкиры и те, у кого были значительные сбережения, многие из которых жили на северо-востоке США, выиграли от экономической стабильности. Выкуп золота за бумажные деньги означал, что деньги и сбережения выросли в покупательной способности. Но для большинства фермеров и рабочих, а именно на юге и западе Соединенных Штатов, более низкая инфляция означала только более низкую заработную плату. Они были вынуждены снизить цены, которые они взимали за товары и услуги, и с их долгами становились все труднее расплачиваться.Те, кто боролся с дефляцией, и члены Демократической партии призвали к увеличению чеканки серебряной валюты, что увеличило бы инфляцию и обеспечило бы немедленное финансовое облегчение для многих американцев с низким доходом. Республиканцы обещали строгое соблюдение золотого стандарта как способа обеспечения долгосрочного экономического роста и стабильности. Президент-республиканец Уильям Маккинли одержал победу на выборах и укрепил Золотой стандарт, полностью прекратив использование серебра для оценки стоимости доллара.
Золотой стандарт получил дальнейшее развитие с созданием Федеральной резервной системы (ФРС) в 1913 году. Это позволило Федеральному резерву печатать бумажные деньги, сохраняя при этом только 40% стоимости цены в золоте. Хотя это временно и укрепило финансовую систему страны, но не могло защитить от краха фондового рынка 1929 года и последовавшей Великой депрессии.
4. ПЕРЕХОД ФРС ОТ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА К СИСТЕМЫ БРЕТОН ВУД (1933-1971)
В 1933 году президент Франклин Рузвельт использовал исполнительную власть, чтобы гражданам было запрещено владеть золотом кроме ювелирных изделий. Все золотые монеты и слитки свыше лимита в 5 унций на человека было приказано сдать по 20,67 долларов за унцию.
И к 1934 году была установлена уже новая цена на золото в 35 долларов за унцию, которая гарантировалась на неопределенный срок. Покупка золота в инвестиционных целях была запрещена. Золото могло быть использовано только в сделках с иностранными правительствами. Национальный запас золота был размещен на хранении в форте Нокс в Кентукки.
И к 1934 году была установлена уже новая цена на золото в 35 долларов за унцию, которая гарантировалась на неопределенный срок. Покупка золота в инвестиционных целях была запрещена. Золото могло быть использовано только в сделках с иностранными правительствами. Национальный запас золота был размещен на хранении в форте Нокс в Кентукки.
Федеральный резерв был уполномочен поддерживать стабильность доллара в соответствии с установленной ценой на золото. За это время американская бумажная валюта обеспечила надежный стандарт для международной торговли и инвестиций.
В 1944 году президент Рузвельт с лидерами других стран разработал Бреттон-Вудскую систему, в которой страны согласились ограничить инфляцию не более 1%. Цена на золото оставалась установленной на уровне 35 долларов за унцию в Соединенных Штатах до 1971 года.
5. УСТАНОВЛЕНИЕ ФИАТНОЙ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ (1971-...)
В 1971 году, когда запасы золота в Форт-Ноксе сократились из-за международных сделок, президент Ричард Никсон объявил, что другие страны больше не могут обменивать доллары на американское золото. Теперь, бумажные доллары обеспечивались только верой в экономическую мощь и кредитом Соединенных Штатов.В результате двузначной инфляции в 1980-х годах многие хотели вернуться к Золотому стандарту, чтобы обуздать инфляцию.Но ФРС получил поддержку от президента Рональда Рейгана на сокращению денежной массы и, таким образом, снижению инфляции, не будучи ограниченным ценой на золото. В 1985 году Казначейство США впервые за более чем 50 лет начало продавать золотые монеты населению.
ВЕРНУТЬСЯ К ЗОЛОТОМУ СТАНДАРТУ В СОВРЕМЕННОМ МИРЕ
По состоянию на 2019 год, ни одна из стран в мире, как известно, не придерживается Золотого стандарта. Однако возвращение к золотому стандарту в Соединенных Штатах - частая тема политических дебатов.Основным аргументом в поддержку возвращения к золотому стандарту является его потенциал для снижения инфляции потому, что печатный станок будет ограничен в значительной степени запасами золота. Принятие Золотого стандарта, вероятно, сократит государственные расходы и долги, потому что правительство не сможет просто напечатать больше денег для финансирования своих действий. Некоторые эксперты считают, что это резко сократит ненужные расходы во всех сферах деятельности правительства, от военных до социальных программ. Они также считают, что это обеспечит сбалансированные бюджеты, будет способствовать сбережениям и создаст условия для долгосрочного экономического роста и процветания.
Несмотря на такие потенциальные выгоды, политики не смогли договориться о выполнимом плане возвращения к Золотому стандарту; при этом они даже не установили определение Золотого стандарта. Некоторые определяют золотой стандарт как систему, в которой цены на золото могут колебаться в зависимости от открытого рынка. Другие считают, что цены на золото должны были бы быть установлены искусственно низкими или искусственно высокими ФРС, чтобы золотой стандарт был вновь принят на национальном уровне.
В современной мировой экономике принятие Золотого стандарта потребует сотрудничества не только со всеми секторами правительства, политическими партиями, рядом международных организаций и правительствами других стран.
Многие критикуют Золотой стандарт, потому что он не дает Федеральному резерву возможности легко увеличить денежную массу в периоды рецессии, войны или других чрезвычайных ситуаций. По этой причине Золотой стандарт часто считается устаревшим и негибким по сравнению со сложным технологически продвинутым и основанным на исследованиях ФРС.
Например, ФРС во многом приписывают лидирующие усилия по восстановлению страны до низкого уровня безработицы после Великой рецессии, начавшейся в 2007 году. Некоторые эксперты также считают, что предложение золота и цена на золото не так стабильны и надежны, как считается, что осложняет дело.
Нынешний президент Доналд Трамп является сторонником золотого стандарта, как он говорил, он любит золото, успешно зарабатывал на нём, и более того, принимает золото в оплату услуг своих компаний, как видно на фото в начале статьи, подробнее в видео ролике
Комментарии
Отправить комментарий