Паника на рынке драгоценных металлов и цены на золото и серебро

9 марта произошел крупнейший за последние годы обвал на рынке нефти, вызванный отказом руководства России от продолжения сотрудничества по сокращению добычи в рамках ОПЕК.  За нефтью последовали другие сырьевые ресурсы и драгоценные металлы, цены на золото и серебро рухнули 16 марта и продолжали падение еще несколько дней,  а соотношение золота к серебру достигло исторического максимума (см.график динамики выше)

На финансовых рынках началась настоящая паника и вынос стопов,  финансовые проблемы с обеспечением, и как следствие распродажа активов. А тем временем на рынках физического металла, не смотря на падение биржевых котировок, цены на золото и серебро стали стремительно расти, покупки стали бить рекорды, крупные дилеры ввели минимальные лимиты на заказы и увеличили сроки доставки, но физический металл все равно раскупался как мороженное на пляже.
Сейчас биржевые цены немного успокоились и скорректировались, но на рынке физического металла сложилась парадоксальная на первый взгляд ситуация - инвестиционные монеты выросли в цене по сравнению со стоимостью месячной давности вместо того, что бы снизится.  А на форумах я видел сообщения о дефиците физического металла.
Я совсем не эксперт, не аналитик, и вообще к финансам не имею отношения, но давайте попробуем разобраться и понять что происходит.

1. Есть ли дефицит физического золота и серебра в мире?

Я думаю, что при существующих ценах его нет. Золото очень далеко от своей себестоимости. Средняя себестоимость добычи серебра в мире находится на уровне около 10-11 долларов за унцию по разным оценкам. Есть производства с низкой и более высокой ценой и при дальнейшем падении цен последние  будут сокращать добычу. Но это произойдет, если цены уйдут ниже себестоимости надолго, панические колебания производители скорее всего переживут без каких либо сокращений. Надо понимать, что производство нельзя свернуть за 1 день и даже за неделю, к тому же производители захеджированы долгосрочными контрактами.

2. Почему не снижаются, а растут розничные цены на драгоценные металлы?

Если мы посмотрим на западные рынки, то в результате увеличения спроса на защитные активы, к которым относятся золото и серебро, на рынке слитков и монет из драгоценных металлов действительно образовался дефицит.
Старые запасы дилерами распроданы и  монетные дворы просто не успевают за выросшим спросом. Дополнительным фактором дефицита стал коронавирус, который остановил некоторые добывающие производства и монетные дворы,   осложнил трансграничные перевозки.
Недостаток товара всегда толкает цену товара вверх, это закон рынка: в условиях товарного дефицита дилеры увеличили спреды и цены на монеты повысились, наглядный пример на графике от американского дилера апмекс.

 Но через несколько месяцев вирус отступит, нормальная работа восстановится и паника сойдет на нет.

Что касается России, то дополнительным фактором роста цен на монеты является то, что рубль обесценился по отношению к мировым валютам в следствии падения нефтяные котировок. И если на западных рынках люди выходят из бумажных активов что бы купить драгоценные монеты, то россияне просто пытаются в панике потратить подешевевшие рубли. Масла в огонь подлила и безумная идея введения нового налога на банковские вклады, благодаря которой многие россияне  их закрыли.  Естественно,  продавцы подняли цены даже на монеты из старых закупок, люди в панике и покупают золото и серебро по любой, даже по завышенной цене.

3. Стоит ли сейчас покупать монеты из золота и серебра?

На этот вопрос нет однозначного ответа и советы как распорядиться деньгами я считаю не уместными. Все зависит от вашей личной стратегии, я поделюсь своими мыслями, но это ни в коем случае не инвестиционные идеи и не рекомендации покупать или нет. Разные люди пишут, что одни покупают, а другие продают свои монеты, все зависит от вашей личной цели, подробнее о тактиках и стратегиях

Если вы как и я покупаете на долгосрок, регулярно и  небольшими объемами, то есть на перспективу в 5 лет минимум, то да. Если потери  будут они скомпенсируются за счет усреднения цен. Лично я продолжаю покупки и  жду новых заказанных недавно монеток и раундов для свой коллекции. 

Если вы хотите купить монеты сейчас на все имеющиеся у вас деньги, что бы просто избавиться от рублей, я думаю, что это не слишком хорошая идея по причинам, которые я указал выше, в пункте 2 этого поста. Кроме того, я  думаю, что цена на золото и серебро будет   снижаться некоторое время. 

Учитывая тот факт, что соотношение золото и серебро побило все исторические рекорды, это видно на скриншоте в начале поста, серебро покупать выгоднее, на мой взгляд. 

И еще 1 соображение, которое стоит учитывать: именно сейчас цены на массовые, ежегодные инвестиционные монеты практически сравнялись с ценами на серийные и монеты с ограниченными тиражами, поэтому коллекционные инвестиционные монеты сейчас по моему мнению покупать гораздо выгоднее, наценки за коллекционную или нумизматическую составляющую почти нет. 

/